International-finance-translation-exposure

国際金融-翻訳の露出

• 会計上のエクスポージャーとも呼ばれる換算エクスポージャーは、為替レートの予期せぬ変化に対して発生する一種の影響を指します。 MNCの連結財務レポートに影響を与える可能性があります。

企業の観点からは、為替レートが変化すると、外国子会社の資産および負債の外貨で表される可能性のある価値も変化します。

為替レートの変化に対処する必要がある企業の統合プロセスを管理するための機械的な手段があります。 これらは、翻訳露出の管理手法です。

トランザクションのエクスポージャーとその管理方法について説明しました。 トランザクションエクスポージャーを作成する一部のアイテムは、翻訳エクスポージャーの作成にも責任があることに注意してください。

翻訳の露出–展示

次の展示は、Cornellia Corporationとその2つの関連会社の取引エクスポージャーレポートを示しています。 取引のエクスポージャーを生み出すアイテムは、*売掛金*または*買掛金*です。 これらの項目は外貨で表されます。

Affiliate	Amount	Account	Translation Exposure
Parent	CD 200,000	Cash	Yes
Parent	Ps 3,000,000	Accounts receivable	No
Spanish	SF 375,000	Notes payable	Yes

展示から、親会社が主に2つの可能性の高い取引エクスポージャーの原因を持っていることが容易に理解できます。 1つは、会社がカナダの銀行に持っているカナダドル（CD）200,000預金です。 明らかに、カナダドルが下落すると、コーネリア社の預金額は米ドルに変更されると下がります。

このデポジットは、翻訳のエクスポージャーでもあることに注意してください。 これは、トランザクションのエクスポージャーと同じ理由で翻訳のエクスポージャーです。 指定された（Peso）Ps 3,000,000の売掛金は、会社内の買掛金と売掛金の相殺による換算エクスポージャーではありません。 （Swiss Franc）SF関連のスペイン語375,000のノートは、取引と翻訳の両方のエクスポージャーです。

Cornellia Corporationおよびその関連会社は、トランザクションエクスポージャーと翻訳エクスポージャーを削減するために、以下に示す手順に従うことができます。

• まず、親会社はカナダドルを米国に変換できます。 ドル預金。
• 第二に、親組織は、メキシコの関連会社が負う3,000,000ペソの支払いを要求することもできます。
• 第三に、スペインの関連会社はスイス銀行へのSF 375,000ローンを現金で完済できます。

これらの3つの手順により、すべてのトランザクションの露出を排除できます。 さらに、翻訳の露出も減少します。

Cornellia Corporationとそのメキシコおよびスペインの関連会社の翻訳エクスポージャーレポート（000通貨単位）-

カナダドル

メキシコペソ

Euro

スイスフランク

資産

Cash

CD0

Ps 3,000

Eu 550

SF0

売掛金

0

9,000

1,045

0

在庫

0

15,000

1,650

0

純固定資産

0

46,000

4,400

0

露出した資産

CD0

Ps 73,000

Eu 7,645

SF0

負債

買掛金

CD0

Ps 7,000

Eu 1,364

SF0

支払手形

0

17,000

935

0

長期債務

0

27,000

3,520

3,520

露出負債

CD0

Ps51,000

Eu 5,819

SF0

ネット露出

CD0

Ps22,000

Eu 1,826

SF0

このレポートは、カナダドルまたはスイスフランに関連する換算エクスポージャーがないことを示しています。

翻訳エクスポージャーのヘッジ

上記の展示は、メキシコペソとユーロの米国に対する為替レートの変化に伴う十分な換算エクスポージャーがあることを示しています。 ドル。 この残りの露出を制御するための2つの主要な方法があります。 これらの方法は、*バランスシートヘッジ*および*デリバティブヘッジ*です。

バランスシートヘッジ

翻訳の露出は、純粋にエンティティ固有ではありません。むしろ、通貨固有のものです。 純資産と純負債の不一致が原因です。 貸借対照表ヘッジは、この不一致を解消します。

通貨ユーロを例にとると、上記の展示は負債よりも1,826,000ユーロ多くの純資産が存在するという事実を示しています。 ここで、スペインの関連会社、おそらくは親会社またはメキシコの関連会社が、負債または減額資産としてユーロで1,826,000ユーロを支払う場合、ユーロに関する換算エクスポージャーはありません。

このような場合、完璧なバランスシートヘッジが発生します。 その後、資産の価値の変化が負債の価値の変化を完全に相殺するため、ユーロ/ドル（ユーロ/ドル）の為替レートの変更は連結貸借対照表に影響を与えません。

デリバティブヘッジ

上記の修正された換算エクスポージャーレポートによると、ユーロでの1.1000ユーロ/1.00ユーロから1.1786/1.00ユーロへの減価償却は110,704ドルの株式損失になります。

先物契約などのデリバティブ商品を使用して、この損失をヘッジすることができます。 実際には、デリバティブヘッジの使用には外国為替レートの変化に関する推測が含まれるため、「試行」という言葉が使用されます。