国際債券市場

株式市場やマネー市場とは異なり、債券を取引するための特定の債券市場はありません。ただし、さまざまな債券市場で債券を売買する国内外の参加者がいます。

債券市場は株式市場よりもはるかに大きく、投資も巨大です。しかし、債券は満期日に支払われ、市場で満期前に短期間取引されます。

債券には、リスク、リターン、指標、および株式市場や金融市場などの変動要因もあります。国際債券市場は、国内債券、外国債券、*ユーロ債券*の3種類の債券市場で構成されています。

国内債

国内債券取引は国際債券市場の一部です。国内債券は現地で取引され、国内の借り手は現地債を発行します。国内債券は現地通貨で売買されます。

外国債券市場では、債券は外国の借り手によって発行されます。通常、外債は現地通貨を使用します。関係する現地市場当局は、外国債券の発行と売却を監督しています。

外債は外債市場で取引されています。外国債券市場のいくつかの特別な特徴は次のとおりです-

過去に、ロンドンのコンチネンタルプライベートバンクと古い商人の家は、投資家と発行者を結び付けていました。

ユーロ債は、特定の国債市場では販売されていません。多国籍銀行のグループがユーロ債を発行しています。任意の通貨のユーロボンドは、通貨を保有する国外で販売されます。米ドルのユーロ債は、米国では販売されません。

債券市場の参加者は、資金の買い手（債務発行者）または売り手（機関）のいずれかであり、多くはこれらの両方です。参加者には以下が含まれます-

個々の債券の発行には特殊性があり、多くの小規模な発行の場合には流動性が不足しているという条件があるため、年金基金、銀行、ミューチュアルファンドなどの機関が未払い債券のかなり大きな部分を保有することがよくあります。米国では、個人が市場の約10％を所有しています。

2012年3月の世界債券市場の残高は約100兆ドルでした。つまり、2012年3月の債券市場は、時価総額約53兆ドルを占める世界の株式市場よりもはるかに大きかったのです。

2011年の国際債券の顕著な価値は約30兆ドルでした。年間で合計1.2兆ドルの発行がありましたが、2010年の合計の約5分の1が減少しました。 2012年、上半期は8,000億ドルを超える発行により好調なスタートを切りました。

債券を所有し、クーポンを収集して満期まで保有する市場参加者にとって、*市場のボラティリティ*は熟考する問題ではありません。元本および利率は事前に決定されています。

ただし、満期前に債券を取引する参加者は、最も重要なものである金利の変化など、多くのリスクに直面します。金利が上がると、債券の価値は下がります。したがって、債券価格の変化は、金利の変化に反比例します。

経済指標と実際のデータとの比較は、通常、市場のボラティリティに影響します。「インライン」データのリリース後、価格の変動はほとんど見られません。経済的リリースがコンセンサスビューと一致しない場合、市場で急速な価格変動が見られます。不確実性は、より多くのボラティリティをもたらします。

債券には（通常）1,000ドルの増分があります。債券は額面価格の割合として価格設定されます。多くの債券には最低額が課されています。

債券は一定の間隔で利息を支払います。通常、固定クーポンのある債券は、支払いスケジュールに従ってクーポンを分割します。変動金利クーポン付きの債券には、計算スケジュールが設定されています。レートは、次の支払いの直前に計算されます。ゼロクーポン債は大幅な割引で発行されますが、利子は支払われません。

債券の利子は課税されますが、有利な税率を受け取る配当収入とは対照的に、それらは通常のように課税されます。ただし、多くの国債は課税対象外です。

個人投資家は、債券ファンド、クローズドエンドファンド、投資会社が提供するユニット投資信託を通じて参加できます。

多くの結合指標が存在します。アメリカの一般的なベンチマークには、バークレイズ・キャピタル・アグリゲート・ボンド・インデックス、シティグループBIG、メリルリンチ国内マスターが含まれます。