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外国為替市場のプレーヤー
外国為替（外国為替）市場にはさまざまなプレーヤーが存在し、それらはすべて何らかの形で重要です。 この章では、それぞれを取り上げて、外国為替市場全体における主要な属性と責任を確認します。
興味深いことに、インターネット技術は、外国為替市場のプレーヤーの存在と動作ポリシーを本当に変えました。 これらのプレーヤーは、データに簡単にアクセスできるようになり、それぞれのサービスをより生産的かつ迅速に提供できるようになりました。
- 資本化*と*高度化*は、外国為替市場のプレーヤーを分類する2つの主要な要因です。 高度化要因には、金銭管理技術、技術レベル、研究能力、および規律のレベルが含まれます。 これらの2つの広範な対策を考慮すると、6つの主要な外国為替市場のプレーヤーがあります-
- 商業銀行および投資銀行
- 中央銀行
- 事業および法人
- ファンドマネージャー、ヘッジファンド、およびソブリンウェルスファンド
- インターネットベースの取引プラットフォーム
- オンライン小売ブローカーディーラー
次の図は、外国為替市場のプレーヤーのトップからボトムへのセグメンテーションを、市場で扱うボリュームの観点から示しています。
商業銀行および投資銀行
銀行は紹介する必要はありません。それらはいたるところにあり、多数あります。 それらの役割は、外国為替ネットワークで重要です。 銀行は通貨市場に参加して、自分自身と顧客の為替リスクを中和します。 銀行はまた、株主の富を増やすことを目指しています。
各銀行の組織と業務方針は異なりますが、それぞれの銀行には注文処理、マーケットメイキング、リスク管理を担当する「取引デスク」があります。 ディーリングデスクは、ヘッジ、裁定取引、またはさまざまな金融戦略を組み合わせて通貨を直接取引することで利益を上げる役割を果たします。
外国為替市場には多くの種類の銀行があります。大きくても小さくてもかまいません。 最も大規模な銀行は、いつでも取引されている膨大な資金を取り扱っています。 銀行が500万から1,000万ドルの小包を取引するための一般的な基準です。 最大のものは、1億から5億ドルの小包でさえ処理します。 次の画像は、外国為替市場のトップ10の参加者を示しています。
中央銀行
中央銀行は、国家の主要な金融当局です。 中央銀行は個々の経済政策に従います。 彼らは通常政府の権限の下にあります。 政府の金融政策（資金の供給と利用可能性の維持に取り組む）を促進し、通貨の価値の高低をスムーズにする戦略を立てます。
先ほど、準備資産について説明しました。 中央銀行は、「準備金」または「公式準備金」または「国際準備金」と呼ばれる外貨預金を保有する機関です。
国の中央銀行が保有する準備金は、外交政策に対処するために使用されます。 準備金の値は、国の対外債務返済能力に関する重要な属性を示しています。それはまた、国家の信用格付け尺度にも影響を及ぼします。 次の図は、ヨーロッパのさまざまな国の中央銀行を示しています。
事業および法人
外国為替市場に関与するすべての参加者には、マーケットメーカーとして通貨の価格を設定する権限はありません。 一部のプレーヤーは、一般的な為替レートに従って通貨を売買します。 それらはそれほど重要ではないように見えるかもしれませんが、市場で取引されている総量のかなりの量を占めています。
さまざまな規模の企業や企業があります。彼らは、小規模の輸入業者/輸出業者または数十億ドルのキャッシュフロー能力を持つ明白なインフルエンサーかもしれません。 これらのプレーヤーは、以下を含むビジネスポリシーの性質によって識別されます。（a）通常提供する商品またはサービスの入手方法または支払い方法、および（b）購入または外貨を売る。
これらの「商業トレーダー」は、金融市場を活用してリスクを相殺し、業務をヘッジすることを目的としています。 非営利のトレーダーもいます。 商業トレーダーとは異なり、非商業トレーダーは投機家と見なされます。 非営利団体には、大規模な機関投資家、ヘッジファンド、および金融市場で利益を得るために取引するその他の事業体が含まれます。
次の図は、外国為替市場の著名な企業や企業を示しています。
ファンドマネージャー、ヘッジファンド、およびソブリンウェルスファンド
このカテゴリは、価格の定義や制御には関与しません。 彼らは基本的に国境を越えた、本国のマネーマネージャーです。 彼らは投資ファンドのポートフォリオがしばしば非常に大きいため、数億ドルで取引するかもしれません。
これらの参加者には、投資チャーターと投資家に対する義務があります。 ヘッジファンドの主な目的は、利益を上げてポートフォリオを拡大することです。 彼らは外国為替市場からの絶対的な利益を達成し、リスクを希釈したいと考えています。 ヘッジファンドの利点は、流動性、レバレッジ、投資環境を作成するための低コストです。
ファンドマネージャーは主に、年金基金、個人投資家、政府、さらには中央銀行当局など、保有するさまざまなクライアントに代わって投資します。 政府支援の投資プールを管理するソブリンウェルスファンドは、近年急速に成長しています。
インターネットベースの取引プラットフォーム
インターネットは、今日の外国為替市場の非人格的な部分です。 インターネットベースの取引プラットフォームは、顧客/注文のマッチングを体系化するタスクを実行します。 これらのプラットフォームは、流動性のプールを蓄積するための直接的なアクセスポイントになる責任があります。
仲介プロセスには人間の要素もあります。 これには、取引システムに注文が出された瞬間から、カウンターパーティによって取引されて一致するまでのすべての人が含まれます。 このカテゴリは、「ストレートスループロセッシング」（STP）テクノロジーによって処理されています。
外国為替ブローカーのプラットフォームの価格と同様に、多くの銀行間取引は現在、2つの主要なプラットフォームで電子的に処理されています。かつて外国為替市場で一般的だった音声ブローカーに取って代わります。 いくつかのオンライン取引プラットフォームを以下に示します。
オンライン小売ブローカーディーラー
外国為替市場の最後のセグメントである*ブローカー*は、通常、取引高が非常に大きい非常に巨大な会社です。 この売上高は、銀行間市場に投資し利益を得るための一般的な個人投資家に基本的なインフラストラクチャを提供します。 ほとんどのブローカーは、小売業者のマーケットメーカーと見なされます。 競争力のある人気のある双方向価格モデルを提供するために、これらのブローカーは通常、外国為替業界で利用可能な技術の変化に適応します。
トレーダーは、マーケットメーカーを使用したり、ECNを介して便利で直接アクセスしたりしながら、独立して利益を生み出す必要があります。
外国為替ブローカーディーラーは、銀行間市場でのポジションを相殺しましたが、銀行とまったく同じように行動しません。 外国為替ブローカーは、EBSやReuters Dealingなどの取引プラットフォームに依存していません。 代わりに、価格設定エンジンをサポートする独自のデータフィードがあります。
ブローカーは通常、特定の資本のプール、法的ビジネス契約、および1つまたは複数の銀行との簡単な電子連絡先を必要とします。
