International-finance-foreign-direct-investment
外国直接投資
外国直接投資（FDI）は、投資を獲得する重要な要素であり、現地投資が利用できない場合、外国資金で現地市場を成長させます。 FDIにはさまざまな形式があり、企業は実際に外国に投資する前に適切な調査を行う必要があります。
FDIは、関係者双方にとって有利な状況になり得ることが証明されています。 投資家は製品/サービスへのより安価なアクセスを得ることができ、ホスト国は地元で達成できない貴重な投資を得ることができます。
FDIを取得できるさまざまな手段があり、企業が実際にFDI戦略を実行する前に答えなければならない重要な質問がいくつかあります。
FDI –定義
FDIは、その古典的な定義では、ある国の会社と呼ばれ、別の国に施設（工場）を建設するために物理的な投資を行っています。 建物、機械、および設備を作成するために行われた直接投資は、ポートフォリオ投資、つまり間接投資の作成と同期していません。
近年、急速な成長と世界的な投資パターンの変化により、定義は投資会社の母国以外のすべての買収活動を含むように拡大されました。
したがって、FDIは、外国企業の直接買収、施設の建設、合弁事業への投資、技術の投入、知的財産のライセンス供与を行う現地企業の1社との戦略的提携など、多くの形態をとることがあります。
FDIとその種類
戦略的に、FDIには3つのタイプがあります-
- 水平-水平FDIの場合、会社は国内と同じすべての活動を海外で行います。 例えば、トヨタは日本と英国で自動車を組み立てています。
- 垂直-垂直割り当てでは、さまざまな種類の活動が海外で行われます。 *前向きの垂直FDI *の場合、FDIは会社をより市場に近づけます（たとえば、トヨタはアメリカで自動車販売代理店を購入します）。 *後方垂直FDI *の場合、国際統合は原材料に戻ります（たとえば、トヨタがタイヤ製造業者またはゴム農園の過半数を取得します）。
- コングロマリット-このタイプの投資では、海外の無関係なビジネスを買収するために投資が行われます。 これは、FDIの最も驚くべき形態です。2つの障壁を同時に克服する必要があるためです。1つは外国への参入、2つは新しい産業での仕事です。
FDIは、 greenfield entry または takeover の形式をとることができます。
- Greenfield エントリは、Hondaが英国で行ったように、アクティビティまたはすべての要素をゼロから直接組み立てることを指します。
- 外国人による買収*とは、Tataによるジャガー・ランドローバーの買収として、既存の外国企業を買収することです。 外国人による買収はしばしば *M＆A （M＆A）と呼ばれますが、国際的には、合併は絶対に小さく、すべての外国企業の買収の1％未満を占めています。
市場への参入とそのモードのこの選択は、所有戦略と相互作用します。 合弁事業に対する完全所有子会社の選択は、選択肢の2x2マトリックスを提供します–そのオプションは-
- グリーンフィールドの完全所有事業、
- グリーンフィールド合弁会社、
- 完全所有の買収
- 外国の共同買収。
これらの選択により、外国人投資家は自分の興味、能力、および外国の条件に一致する選択肢を提供します。
FDIが重要な理由
FDIは、資本の量が限られている国に、裕福な国から国境を越えて資金を調達することを提供する、外部から派生した資金の重要な源です。 たとえば、輸出とFDIは、中国の急速な経済成長の2つの重要な要素です。
世界銀行によると、FDIは低所得経済における民間セクターの発展、ひいては貧困削減において重要な要素の1つです。
FDIの車両
- 相互流通協定-このタイプの戦略的提携は、貿易ベースの業種でより多く見られますが、実際的な意味では、一種の直接投資を表しています。 基本的に、通常は同じまたは関連業界内にあるが異なる国の2つの会社が、互いの製品の国内販売業者になることに同意します。
- ジョイントベンチャーとその他のハイブリッド戦略的提携-従来のジョイントベンチャーは二国間であり、同じ業界内の2つの当事者が関与し、戦略的優位性を得るために提携しています。 ジョイントベンチャーと戦略的提携により、独自技術へのアクセス、人的資源としての知的資本へのアクセス、特定の場所での流通の閉鎖チャネルへのアクセスが提供されます。
- ポートフォリオ投資-20世紀のほとんどの間、企業のポートフォリオ投資は直接投資とはみなされていませんでした。 ただし、ある企業に「ソフト」投資を行っている2つまたは3つの企業は、相互利益を見つけて、その保有を経営管理に利用しようとする可能性があります。 これは戦略的同盟の別の形態であり、*シャドウアライアンス*とも呼ばれます。
FDI –基本要件
最低限の要件として、企業は業界のグローバルトレンドに遅れないようにしなければなりません。 競争の観点からは、競合他社が外国市場に参入しているかどうか、そしてそれをどのように行っているかに注意することが重要です。
グローバリゼーションが現在国内のクライアントにどのように影響しているかを確認することも重要です。 多くの場合、積極的なビジネス関係を築くために、海外の主要顧客向けに拡大することが不可欠になります。
新しい市場へのアクセスも、外国に投資するもう1つの大きな理由です。 ある段階で、製品またはサービスの輸出は時代遅れになり、外国の生産または場所はより費用効果が高くなります。 したがって、投資に関する決定は、以下を含むいくつかの重要な要素の組み合わせです-
- 内部リソースの評価、
- 競争力、
- 市場分析、および
- 市場の期待。
企業は、海外に投資する前に、次の7つの質問への回答を求める必要があります-
- 内部リソースの観点から、会社は上級管理者のサポートと、外国子会社のセットアップ時間と継続的な管理をサポートする内部管理とシステム機能を持っていますか？
- 同社は、産業、製品、外国投資を規制する現地の規制など、ドメインで十分な市場調査を行っていますか？
- 投資が提供するリソース利用のレベルの代わりに現実的な判断がありますか？
- 現地産業および外国投資規制、インセンティブ、利益分配、資金調達、流通などに関する情報を完全に分析して、FDIに最適な手段を決定していますか？
- 現地の車両を介した外国市場への拡大に対する合理的な期待を考慮した適切な計画が立てられていますか？
- 該当する場合、関連するすべての政府機関に連絡し、同意しましたか？
- 政治的リスクと外国為替リスクは、事業計画で判断され検討されていますか？
