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グローバルポートフォリオ管理
グローバルポートフォリオ管理、*国際ポートフォリオ管理*または*外国ポートフォリオ管理*とも呼ばれ、国内市場からではなく国際市場または外国市場からの投資資産のグループ化を指します。 GPMの資産グループは、主に証券に焦点を当てています。 グローバルポートフォリオ管理の最も一般的な例は次のとおりです-
- 外国企業の株式購入
- 外国政府が発行した債券の購入
- 外国企業の資産の取得
グローバルポートフォリオ投資に影響する要因
グローバルポートフォリオ管理（GPM）には、投資が行われる市場を鋭く理解する必要があります。 外国の主要な財務的要因は、GPMに影響する要因です。 GPMの決定に影響を与える最も重要な要因は次のとおりです。
税率
GPMの大きな影響を与えるのは、配当と利子の税率です。 投資家は通常、獲得した利子または取得した配当に適用される税金が低い国に投資することを選択します。 投資家は通常、外国証券への投資から獲得する潜在的な税引き後利益を計算します。
関心度
高金利は投資家にとって常に大きな魅力です。 お金は通常、高金利の国に流れます。 ただし、長期的にも現地通貨が弱体化してはなりません。
為替相場
投資家が国際的な国で証券に投資するとき、彼らの収益はほとんどによって影響を受けます-
- セキュリティの価値の明らかな変化。
- セキュリティが管理されている通貨の価値の変動。
投資家は通常、投資する国の通貨の価値が予想以上に低下したときに投資をシフトします。
グローバルポートフォリオ管理のモード
特定の国の証券取引所から外国証券または預託証券を直接購入できます。 ここでは、*ポートフォリオエクイティ*および*ポートフォリオボンド*に分類できる2つの概念が重要です。 これらはGPMの最適なモードであると想定されています。 以下に簡単な説明を示します。
ポートフォリオエクイティ
ポートフォリオエクイティには、直接投資として記録された株式以外の持分証券からの純流入が含まれ、外国投資家による株式、株式、預け入れレシート（アメリカまたはグローバル）、およびローカル株式市場での株式の直接購入が含まれます。
ポートフォリオ債
債券は通常、中長期の投資です。 ポートフォリオボンドへの投資は、次の場合に適切です。
- 追加の投資資金があります。
- 収入、成長の可能性、またはこの2つの組み合わせを求めます。
- 5年間、理想的にはより長い期間投資をロックしても構いません。
- あなたはお金でいくらかのリスクを取る準備ができています。
- あなたは、基本、高額、または追加料金のカテゴリの納税者です。
グローバルミューチュアルファンド
投資家が国際的に多様化されたミューチュアルファンドの株式を購入したい場合、グローバルミューチュアルファンドは好ましいモードです。 実際、投資可能なオープンエンドのミューチュアルファンドがある場合に役立ちます。
クローズドカントリーファンド
クローズドエンド型ファンドは、ポートフォリオに対して国際証券に投資します。 これは、金利が高くなる可能性があり、その特定の国でお金を稼ぐことがより有益になるため、役立ちます。 これは、グローバル経済への間接的な投資方法です。 しかし、そのような投資では、投資家は多様化の恩恵を享受する十分な範囲を持っていません。体系的なリスクはその程度まで削減できないためです。
グローバルポートフォリオ管理の欠点
グローバルポートフォリオ管理にも欠点があります。 最も重要なものを以下にリストします。
- 不利な為替レートの動き-投資家は外国での為替レートの変動の可能性を無視することはできません。 これは投資家の制御を超えています。 これらの変化は、外国ポートフォリオの総価値と投資からの収益に大きく影響します。 通貨の弱体化は、有価証券の価値も低下させます。
- 国際金融市場の摩擦-外国経済にはさまざまな種類の市場摩擦があります。 これらの摩擦は、政府の規制、税法の変更、および明示的または暗黙的な取引費用に起因する場合があります。 事実、政府は積極的に国際的な資金の流れを管理しようとしています。 これを行うために、彼らはFDIの国際的な流れに対する税金や資金の流出に対する適用された制限など、さまざまな形態の管理メカニズムを使用しています。
- セキュリティ価格の操作-政府および強力なブローカーがセキュリティ価格に影響を与える可能性があります。 政府は、金融および財政政策を変更することにより、価格に大きな影響を与えることができます。 さらに、公共部門の機関と銀行は、証券取引所で取引される証券の大部分を飲み込みます。
- 情報への不平等なアクセス-異文化間の大きな違いは、GPMの障害になる可能性があります。 事前に国際投資家が情報を広め、入手することは困難です。 情報を取得するのが難しい場合、合理的かつ慎重に行動することは困難です。
