Forex-trading-structure-of-the-forex-market
外国為替市場の構造
この章では、外国為替市場の構造について学びます。
典型的な株式市場の構造は以下のとおりです-
しかし、外国為替市場の構造はかなりユニークです。なぜなら、大量の取引は、株式市場の場合のように中央システム（取引所）から独立している店頭（OTC）市場で行われるからです。
この市場の参加者は-
- 中央銀行
- 大手商業銀行
- 投資銀行
- 国際取引のための法人
- ヘッジファンド
- 投機家
- 年金および投資信託
- 保険会社
- 外国為替ブローカー
参加者の階層
外国為替市場の構造は次のように表されます-
市場参加者
上の図では、主要銀行が著名なプレーヤーであり、小規模または中規模の銀行が銀行間市場を構成していることがわかります。 この市場の参加者は、互いに直接取引するか、Electronic Brokering Services（EBS）またはReuters Dealing 3000-Spot Matchingを介して電子的に取引します。
両社の競争–外国為替市場でのEBSとロイター3000スポットマッチングは、消費者市場でのペプシとコーラに似ています。
HSBC、シティグループ、RBS、ドイツ銀行、BNPパリバ、バークレイズ銀行などの大手銀行のいくつかは、業務を通じて為替レートを決定しています。 これらの大規模な銀行は、グローバルFX取引の主要なプレーヤーです。 銀行は、市場全体の需要と供給の真の全体像を持ち、現在のあらゆるシナリオを持っています。 彼らの業務の規模は、ピラミッドの下端にまで届くビッドアスクスプレッドを効果的に横たえています。
参加者の次の層は、小売市場メーカー、ブローカー、ECN、ヘッジファンド、年金および投資信託、企業などの非銀行プロバイダーです。 ヘッジファンドやテクノロジー企業は、小売FXでかなりのシェアを占めていますが、企業FXビジネスでの足場は非常に少ないです。 彼らは、流動性プロバイダーとしても知られる銀行を通じてFX市場にアクセスします。 企業は、国境を越えた（市場）購入または生製品または完成品の販売のために常にFXを売買しているため、非常に重要なプレーヤーです。 合併と買収（M＆A）も、通貨の大きな需要と供給を生み出します。
時々、政府とRBI（インド）のような中央銀行も外国為替市場に介入して、通貨市場の過度の変動を止めます。 たとえば、ルピーの価格設定をサポートするために、政府および中央銀行は市場からルピーを購入し、ドルなどの異なる通貨で販売しています。逆に、インドルピーの価値を下げるために、彼らはルピーを販売し、外貨（ドル）を買います。
ピラミッドの一番下に来る投機家と小売トレーダーは、彼らの取引が事実上2層で実行されるため、最大のスプレッドを支払います。 これらのプレーヤーの主な目的は、通貨価格の変動を取引するお金を稼ぐことです。 技術とインターネットの進歩により、小さなトレーダーでもこの巨大な外国為替市場に参加することができます。
通貨ペア
あなたが外国為替市場に不慣れで、オンラインで外国為替取引を始めたばかりの場合、ターミナル内で利用可能な膨大な数の通貨ペア（MetaTrader4など）に一度に圧倒され混乱することに気付くかもしれません。 それでは、取引に最適な通貨ペアは何ですか？ 答えはそれほど簡単ではありません。各トレーダーとそのターミナルウィンドウ、または取引所（またはOTCマーケット）によって異なります。 代わりに、あなたの口座で取引するのに最適な外国為替ペアを決定するために、独自の戦略に対して異なる通貨ペアを分析するために時間をかける必要があります。
外国為替市場の取引は2つの通貨間で発生します。1つの通貨が同時に購入（買い手/買い）され、別の通貨が同時に売り（売り手/売り）されるためです。 取引できる通貨ペアの設定を指定する国際コードがあります。 たとえば、EUR/USD 1.25の見積もりは、1ユーロが1.25ドルの価値があることを意味します。 ここで、基本通貨はユーロ（EUR）、カウンター通貨は米ドルです。
一般的に使用される通貨ペア
このセクションでは、一般的に使用されるいくつかの通貨ペアについて学習します。
最も取引され、支配的で最も強い通貨は米ドルです。 その主な理由は、世界最大の米国経済の規模です。 米ドルは、世界中のほとんどの通貨交換取引で優先される基本通貨または参照通貨です。 以下は、世界の外国為替市場で最も取引されている（高流動性）通貨ペアの一部です。 これらの通貨は、ほとんどの外国為替取引の一部です。 ただし、これは必ずしもすべてのトレーダーが取引するのに最適な通貨ではありません。これは（選択する通貨ペア）複数の要因に依存するためです-
- EUR/USD（ユーロ–米ドル）
- GBP/USD（英ポンド–米ドル）
- USD/JPY（米ドル-日本円）
- USD/CHF（米ドル-スイスフラン）
- EUR/JPY（ユーロ–日本円）
- USD/CAD（米ドル-カナダドル）
- AUD/USD（オーストラリアドル-米ドル）
これらの主要通貨の価格は変化し続けるため、通貨ペアの値も変化します。 これは、2国間の貿易量の変化につながります。 これらのペアは、金融力があり、世界中で大量に取引されている国も表しています。 これらの通貨の取引により、日中は変動しやすくなり、スプレッドは低くなる傾向があります。
EUR/USD通貨ペア
EUR/USD通貨ペアは最も人気のある通貨ペアであると考えられており、現代世界の外国為替ブローカーの間で最も低いスプレッドを持っています。 これは、世界で最も取引されている通貨ペアでもあります。 市場でのすべての取引の約1/3は、この通貨ペアで行われます。 別の重要なポイントは、この外国為替ペアはあまりにも不安定ではないということです。 したがって、それほどリスク選好がない場合は、この通貨ペアを取引することを検討できます。
次の図は、主要な通貨ペアとその値の一部を示しています-
注-上記の通貨ペアの引用は、www.finance.google.comから引用したものです。
ビッドアスクスプレッド
スプレッドは、ビッド価格とアスク価格の差です。 入札価格は通貨ペアを売ることができるレートであり、売値は通貨ペアを買うことができるレート（EUR/USD）です。
通貨ペアを取引しようとするたびに、以下の画像に示すように、2つの価格が表示されていることに気付くでしょう-
次の画像は、USDとINR（米ドル-インドルピー）ペアのスプレッドを示しています。
（出典：上記のデータはnseindia.comから取られています）
低い価格（この例では67.2600）は「入札」と呼ばれ、ブローカー（取引している）でのベース通貨（この例ではUSD）の購入と引き換えに支払う価格です。カウンター通貨（この場合はINR）。 逆に、ショートトレード（売り）をオープンしたい場合、この例では67.2625の価格でオープンします。 より高い価格（67.2625）は「アスク」価格と呼ばれ、ブローカーがカウンター通貨（INR）に対して基本通貨（USD）を売りたい価格です。
強気市場と弱気市場とは何ですか？
「強気」（強気）と「弱気」（弱気）という用語は、一般に金融市場全体のパフォーマンスを評価するために使用されます-上昇または減価があるかどうか。 簡単に言えば、強気（強気）市場は市場が上昇している状況を説明するために使用され、弱気（弱気）市場は市場が下落している市場です。 市場が強気なのか弱気なのかを説明する1日ではありません。市場が強気（強気）または弱気（弱気）のどちらにあるかを知るのに数週間または数ヶ月かかります。
強気市場で何が起こるのですか？
強気市場では、投資家やトレーダーの信頼は高いです。 良い結果が続くという楽観主義と前向きな期待があります。 全体として、強気市場は経済がうまく機能しているときに発生します。失業率は低く、GDPは高く、株式市場は上昇しています。
強気市場は一般的に株式（株式）市場に関連していますが、通貨、債券、商品などのすべての金融市場に適用されます。 したがって、強気市場では、経済のすべてが見栄えがよくなります。GDPが成長し、失業が減少し、株価が上昇します。
これはすべて、株式市場だけでなく、オーストラリアドル（AUD）、ニュージーランドドル（NZD）、カナダドル（CAD）、新興市場通貨などのFX通貨の上昇にもつながります。 逆に、強気市場は通常、米ドル、日本円、スイスフラン（CHF）などの安全な避難通貨の減少につながります。
なぜあなたにとって重要なのですか？
外国為替取引は常にペアで行われ、一方の通貨が弱体化している場合、他方の通貨が強化されます。 両方の方法で取引できるため、いずれかの通貨ペアで長期（購入）または短期（販売）の視点をとることができるため、上昇と下降の市場を活用できます。
外国為替市場では、強気と弱気のトレンドにより、どちらの通貨がより強く、どの通貨がより強いかが決まります。 市場の動向を正しく理解することで、トレーダーはリスクの管理方法を適切に決定し、いつ取引を開始および終了するのが最適かをよりよく理解できます。
弱気市場で何が起こりますか？
弱気相場は、投資家が株式などのリスクの高い資産や新興市場からの流動性の低い通貨を販売するため、市場のマイナス傾向を示しています。 価格は常に価値を失っているため、損失の可能性ははるかに大きくなります。 投資家またはトレーダーは、空売りまたは金や確定利付証券などのより安全な投資に移行した方が良いでしょう。
弱気市場では、投資家は通常、日本円（JPY）や米ドル（USD）などの安全な避難通貨に移動し、リスクの高い商品を売却しました。
なぜあなたにとって重要なのですか？
トレーダーはあなたがトレンドで取引していることを考慮して、強気相場と弱気相場で大きな利益を得ることができるからです。 外国為替取引は常にペアで行われますので、あなたの取引があれば、強さを買い、弱さを売ります。
ロットサイズとは何ですか？
ロットサイズとは何かを学びましょう。
ロットは、取引額を測定する単位です。 取引の価値は常に整数のロット数に対応します（ロットサイズ*ロット数）。
各取引で適切なポジションまたはロットサイズで取引することは、外国為替取引を成功させるための鍵です。 ポジションサイズとは、特定の取引で取得するロット数（マイクロ、ミニ、または標準）を指します。
ロットの標準サイズは、外国為替取引の100,000単位の基本通貨であり、現在、ミニ、マイクロ、ナノのロットサイズはそれぞれ10,000、1,000、100単位です。
外国為替取引の長さは何ですか？
通貨ペアを購入（購入）するたびに、長期購入と呼ばれます。 通貨ペアが長い場合、最初の通貨が購入され（強気を示す）、2番目の通貨が空売りされます（弱気を示す）。
たとえば、EUR/INR通貨ペアを購入する場合、ユーロの価格が高くなり、インドルピー（INR）の価格が下がることが予想されます。
外国為替取引で不足しているものは何ですか？
外国為替で不足すると、最初の通貨が販売され、2番目の通貨が購入されます。 通貨が足りないということは、価格が将来下落することを期待して通貨を売ることを意味します。
外国為替取引では、「ロング」（通貨ペアの購入）または「ショート」（通貨ペアの販売）取引を行うかどうかにかかわらず、常にある通貨では長く、別の通貨では短いです。 したがって、売り、またはUSD/INRでショートすると、INRでロングでUSDでショートになります。 これは、INR（インドルピー）の価格が上昇し、USD（米ドル）の価格が下落することを期待することを意味します。
外国為替取引の保留中の注文とは何ですか？
取引で保留中の注文とは、まだ執行されておらず、まだ取引になっていない注文のことです。 一般的に、取引中は制限付きで注文を出しますが、金融商品の価格が特定のポイントに達しない場合、注文（保留中の取引）は実行されません。
トレーダーの大部分はテクニカル分析に従っているため、誰か（トレーダーまたは投資家）がサポートまたはレジスタンスレベルで注文をしたいが、現在市場がこれらのレベルにない場合、彼/彼女は待つのではなく保留中の注文をすることができます。 価格が未決注文の位置に達すると、未決注文は自動的に実行されます。 以下は、保留中の注文の4つのタイプです-
購入制限
現在の通貨よりも低い価格（トレーダーが購入したい価格）で通貨を購入する保留中の注文。
ストップを購入
現在の通貨よりも高い価格（トレーダーが実行したい価格）で通貨を購入する保留中の注文。
売り制限
現在の価格よりも高い価格（トレーダーが売りたい価格）で通貨ペアを売る保留中の注文。
売りストップ
通貨ペアを低価格で販売する保留中の注文（高値で購入、安値で販売）。
レバレッジとマージンとは何ですか？
この章では、レバレッジとマージン、およびこれらが金融市場に与える影響について説明します。
レバレッジとは何ですか？
外国為替取引は、金融市場で最高のレバレッジを提供します。 レバレッジとは、ご自身のごくわずかなお金を使って大量のお金を管理し、残りを借りることを意味します。
たとえば、10,000ドルのポジション（証券の取引価値）を取引するには、あなたのブローカーはあなたの口座から100ドルを望んでいます。 比率で表されるレバレッジは、現在100：1です。
要するに、たった100ドルで、あなたは10,000ドルを管理しています。
したがって、取引中に10,000ドルの投資が10,100ドルに値上がりした場合、それは100ドルの上昇を意味します。 100：1のレバレッジを利用しているため、実際の投資額は100ドルで、利益は100ドルです。 これにより、グルーヴィーな100％に戻ります。
そのような場合、取引はあなたに有利になります。 -1％のリターン（$ 10,000ポジション）になった場合はどうなるでしょう。 100：1のレバレッジを使用して-100％のリターン。
したがって、レバレッジのポジションのリスク管理は、すべてのトレーダーまたは投資家にとって非常に重要です。
マージンとは何ですか？
マージンとは、取引口座（またはブローカーのニーズ）がブローカーとのポジションを開設するための「誠実な預金」として必要な金額です。
したがって、最初の預金額が1000ドルで、100,000ドルのポジションを取ることができるレバレッジの例を考えてみましょう。
この1000ドルのデポジット額は、「マージン」と呼ばれ、取引を開始してレバレッジを使用するために提供する必要がありました。
あなたのポジションを維持するあなたのブローカーはそれを使用します。 ブローカーは、クライアント（顧客）のそれぞれから証拠金を収集し、この「スーパーマージン預金」を使用して、銀行間ネットワーク内で取引を行うことができます。
マージンは、ポジションの全額に対する割合として表されます。 マージンは、10％から.25％のマージンまで変動します。 ブローカーが必要とするマージンに基づいて、取引口座で得られる最大レバレッジを計算できます。
たとえば、ブローカーが5％のマージンを必要とする場合、20：1のレバレッジがあり、マージンが0.25％である場合、400：1のレバレッジを持つことができます。
ヘッジ
ヘッジは基本的に、取引に対する価格の変動が発生した場合に起こりうるリスクを減らすことを目的とした戦略です。 特定のリスクから私たちを守る「保険ポリシー」のようなものでそれを考えることができます（ここであなたの取引を考慮してください）。
将来の価格変動による損失を防ぐために、通常、関連する証券の相殺ポジションを開きます。 トレーダーと投資家は通常、どちらの方向に市場が向かうのかわからない場合にヘッジを使用します。 理想的には、ヘッジはリスクをほぼゼロに減らし、ブローカーの手数料のみを支払うことになります。
トレーダーは次の2つの方法でヘッジを利用できます-
オフセット機器のポジションを開くには
オフセット機器は、初期位置に関連するセキュリティです。 これにより、潜在的な利益を完全に奪うことなく、ポジションの潜在的なリスクの一部を相殺することができます。 古典的な例の1つは、航空会社を長く言うと同時に原油を長く使うことです。 これら2つのセクターは反比例しているため、原油価格の上昇は航空会社のロングポジションにいくらかの損失をもたらす可能性がありますが、原油はその損失の一部またはすべてを相殺するのに役立ちます。 石油価格が安定している場合、航空会社から利益を得ることができます。 石油の価格が下がった場合、石油は長い間あなたに損失を与えますが、航空会社の在庫はおそらく上昇し、あなたの損失の一部またはすべてを軽減します。 したがって、ヘッジは取引中のリスクのすべてではなく一部を排除するのに役立ちます。
現在のポジションの一部を清算するのではなく、ポートフォリオのリスクと報酬のエクスポージャーを減らすために、ある種のデリバティブ（将来/フォワード/オプション）を売買すること。 この戦略は、市場リスクや不確実性のためにしばらくの間ポートフォリオと直接取引したくないが、他の理由でその一部または全部を清算しない場合に便利です。 このタイプのヘッジでは、ヘッジは簡単で、正確に計算できます。
ストップロス
ストップロスとは、特定の価格に達したときに証券を販売するために取引ターミナルで行われる注文です。 ストップロスの主な目標は、証券のポジション（株式、FXなど）に対する投資家の損失を軽減することです。 通常、ロングポジションで使用されますが、適用することができ、ショートポジションでも同様に利益があります。 位置を見ることができないときに非常に便利です。
外国為替のストップロスは、多くの理由で非常に重要です。 際立っている主な理由の1つは、外国為替市場の将来を毎回正しく予測できる人がいないことです。 将来の価格は市場にとって未知であり、入力されたすべての取引はリスクです。
外国為替トレーダーは、ストップロスを割り当てることを期待して1つの固定価格でストップを設定し、トレードがストップまたはリミット価格に達するまで待つことができます。
ストップロスは、損失を減らすのに役立ちます（取引が賭けに反する場合）だけでなく、利益を保護するのにも役立ちます（取引がトレンドに伴う場合）。 たとえば、現在のUSD/INRレートは66.25であり、レートの引き上げが行われるかどうかに関する米国連邦議長による発表があります。 多くのボラティリティがあり、USDが上昇すると予想します。 したがって、66.25でUSD/INRの将来を購入します。 アナウンスが来てUSDが下がり始め、66.05でストップロスを設定し、USDが65.5に落ちたと仮定します。したがって、さらなる損失を避けることができます（66.05でストップロスヒット）。 逆に発表後にUSDが上昇し始め、USD/INRが67.25に達した場合。 利益を保護するために、ストップロスを67.05（仮定）に設定できます。 ストップロスが67.05（想定）でヒットした場合、他の利益を得ることができます。ストップロスが増えるまでストップロスを増やし、利益を増やすことができます。
