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外国為替市場の種類
外国為替市場は、トレーダーと投資家が通貨を売買するグローバルなオンラインネットワークです。 物理的な場所はなく、1日24時間、週に5〜1/2日稼働しています。
外国為替市場は、世界で最も重要な金融市場の1つです。 彼らの役割は、国際支払いのシステムにおいて最も重要です。 彼らの役割を効率的に果たすためには、彼らの業務/取引が信頼できるものであることが必要です。 Trustworthyは、契約上の義務が遵守されることを懸念しています。 たとえば、2つの当事者が通貨ペアの先物契約を締結している場合（一方が購入、他方が売却を意味する場合）、両者は状況に応じて契約の側面を尊重する必要があります。
以下は主要な外国為替市場です-
- スポット市場
- 先物市場
- 将来の市場
- オプション市場
- スワップ市場
スワップ、フューチャー、オプションは、基礎となる為替レートから価値を引き出すため、デリバティブと呼ばれます。
スポット市場
これらは、外国為替市場で通貨を含む最も速い取引です。 この市場は、現在の為替レートに従って、買い手と売り手に即座に支払いを提供します。 スポット市場は全通貨交換のほぼ3分の1を占めており、通常、取引の決済には1〜2日かかります。 これにより、トレーダーは通貨市場のボラティリティに開放され、合意と取引の間で価格を上下させることができます。
外国為替市場でのスポット取引の量が増加しています。 これらの取引は、主に通貨紙幣の売買、トラベラーズチェックのキャッシュイン、および銀行システムを介した送金の形で行われます。 最後のカテゴリーは、すべてのスポット取引のほぼ90％を占めており、銀行専用です。
国際決済銀行（BIS）の推定によると、スポット取引の日量は、外国為替市場でのすべての取引の約50％です。 ロンドンは外国為替市場のハブです。 最大のボリュームを生成し、取引通貨によって多様です。
スポット交換市場の主要参加者
スポット交換市場の主要な参加者について学びましょう。
商業銀行
これらの銀行は、市場の主要なプレーヤーです。 商業銀行および投資銀行は、外国為替市場の主要なプレーヤーです。彼らは彼ら自身のために取引するだけでなく、顧客のためにも取引します。 取引の主要な部分は、為替の動きから利益を得るために銀行がdulした通貨で取引することです。 銀行間取引は、取引量が膨大な場合に行われます。 外国為替の少量の仲介については、ブローカーが求められる場合があります。
中央銀行
インドのRBI（RBI）のような中央銀行は、国の通貨の為替変動（インドのINRなど）を削減し、国民経済の要件に適合する為替レートを確保するために市場に介入します。 たとえば、ルピーが減価償却の兆候を示している場合、RBI（中央銀行）は一定量の外貨（ドルなど）をリリース（販売）することがあります。 この外貨の供給の増加により、ルピーの下落が止まります。 逆の操作を行って、ルピーが高くなりすぎるのを防ぎます。
ディーラー、ブローカー、裁定取引、投機家
ディーラーは安値で買い、高値で売ります。 これらのディーラーの業務は卸売りに焦点を当てており、取引の大半は銀行間取引です。 時には、ディーラーは企業や中央銀行に対処する必要があります。 取引コストが低く、スプレッドが非常に薄いです。 ホールセール取引は、外国為替取引の全体的な価値の90％を占めています。
先物市場
先渡し契約では、2つの当事者（2つの会社、個人または政府のノード機関）が、将来のある日に、指定された価格と数量で取引を行うことに同意します。 取引の署名時にお金が変わることはないため、保証金は必要ありません。
フォワードコントラクトが役立つのはなぜですか？
先渡し契約は、ヘッジと投機において非常に貴重です。 先渡し契約によるヘッジ適用の古典的なシナリオは、先の小麦農家のシナリオです。価格リスクを排除するために、既知の固定価格で収穫を販売します。 同様に、パン工場は価格変動のリスクなしに生産計画を支援するためにパンを前もって購入したいと考えています。 知識や情報に基づいて価格の上昇を予測する投機家がいます。 その後、彼らは現金市場ではなく先物市場で長く（買い）ます。 今、この投機家は先物市場で長く進み、価格が上昇するのを待ってから、より高い価格で販売します。それにより、利益を上げます。
先物市場の欠点
先物市場にはいくつかの欠点があります。 短所を以下に簡単に説明します-
- 取引の一元化の欠如
- 非流動的（関与しているのは2者のみであるため） *取引相手リスク（デフォルトのリスクは常に存在します）
最初の2つの問題の基本的な問題は、柔軟性と一般性が高いことです。 フォワードマーケットは、不動産契約を締結している2人の関係者（買い手と売り手の2つの関係者）が互いに対立しているようなものです。 現在、取引の契約条件は、取引に関係する2人の都合によるものですが、より多くの参加者が関係している場合、契約は取引不能になる可能性があります。 カウンターパーティリスクは常に先物市場に関与しています。トランザクションの2つの当事者の一方が破産を宣言することを選択した場合、他方は苦しみます。
先物市場のもう1つの一般的な問題は、先物契約が開いている期間が長くなるほど、潜在的な価格変動が大きくなるため、カウンターパーティリスクが大きくなることです。
先物市場での取引の場合でも、取引は標準化された契約であるため、非流動性の問題を回避しますが、取引相手のリスクは常に残ります。
将来の市場
将来の市場は、将来の市場で遭遇する多くの問題の解決に役立ちます。 将来の市場は、基本的な哲学の観点から、将来の市場と同様のラインで機能します。 ただし、契約は標準化されており、取引は集中化されています（NSE、BSE、KOSPIなどの証券取引所で）。 取引所には清算会社があるため、取引相手のリスクはありません。清算会社は各取引の両側の取引相手となり、取引を保証します。 将来の市場は、無制限の人が同じ取引に参加できるため（FEB NIFTY Futureを購入するなど）、先物市場と比較して流動性が高くなっています。
オプション市場
オプション市場について学ぶ前に、オプションとは何かを理解する必要があります。
オプションとは何ですか？
オプションとは、オプションの買い手に権利を与えるものであり、将来の固定日（および時間）および固定価格で原資産を売買する義務を与えるものではありません。* コールオプション*は購入する権利を与え、*プットオプション*は販売する権利を与えます。 通貨はペアで取引されるため、1つの通貨が購入され、別の通貨が販売されます。
たとえば、インドルピー（INR、基本通貨）で米ドル（$）を購入するオプションは、USDコールとINRプットです。 このシンボルはUSDINRまたはUSD/INRです。 逆に、USDをINRで売るオプションは、USDプットとINRコールです。 この取引のシンボルは、INRUSDまたはINR/USDのようになります。
通貨オプション
通貨オプションは、通貨デリバティブの一部であり、投資家にとって重要で興味深い新しい資産クラスとして浮上しました。 通貨オプションは、為替レートを要求し、投資とヘッジの両方の目標を達成する機会を提供します。
通貨オプション価格に影響する要因
次の表は、通貨オプションの価格に影響を与える要因を示しています-
