Excel-data-analysis-financial
Excelデータ財務分析
Excelで簡単に財務分析を実行できます。 Excelには、PMT、PV、NPV、XNPV、IRR、MIRR、XIRRなどのいくつかの財務関数が用意されており、財務分析結果にすばやく到達できます。
この章では、これらの関数を分析に使用する場所と方法を学習します。
年金とは何ですか？
年金は、連続した期間にわたって行われる一連の一定の現金支払いです。 たとえば、退職後の貯蓄、保険の支払い、住宅ローン、住宅ローンなど。 年金関数で-
- 正の数は受け取った現金を表します。
- 負の数は、支払われた現金を表します。
一連の将来の支払いの現在価値
現在価値は、一連の将来の支払いが現在価値がある合計金額です。 あなたはExcel関数を使用して現在の値を計算することができます-
- PV -金利と一連の将来の支払い（負の値）および収入（正の値）を使用して、投資の現在価値を計算します。 キャッシュフローの少なくとも1つは正でなければならず、少なくとも1つは負でなければなりません。
- NPV -割引率と一連の定期的な将来の支払い（負の値）および収入（正の値）を使用して、投資の正味現在価値を計算します。
- XNPV -必ずしも定期的ではないキャッシュフローのスケジュールの正味現在価値を計算します。
注-
- NPVキャッシュフローは可変であるのに対し、PVキャッシュフローは一定でなければなりません。
- PVキャッシュフローは期間の最初または最後のいずれかになりますが、NPVキャッシュフローは期間の終わりになければなりません。
- NNPキャッシュフローは定期的である必要がありますが、XNPVキャッシュフローは定期的である必要はありません。
このセクションでは、PVの操作方法を理解します。 NPVについては後のセクションで学習します。
例
冷蔵庫を購入するとします。 営業担当者は、冷蔵庫の価格が32000であると言いますが、年間13％の金利と6000の年払いで8年間に金額を支払うオプションがあります。 また、毎年の初めまたは終わりに支払いを行うオプションもあります。
これらのオプションのどれがあなたにとって有益か知りたいです。
あなたはExcel関数PVを使用することができます-
PV (rate, nper, pmt, [fv ], [type])各年の終わりに支払いがある現在価値を計算するには、typeを省略するか、typeに0を指定します。
各年の終わりに支払いがある現在価値を計算するには、タイプに1を指定します。
次の結果が得られます-
したがって、
- 今すぐ支払いを行う場合、現在価値の32,000を支払う必要があります。
- 年末に支払いを行う年払いを選択した場合、現在価値の28,793を支払う必要があります。
- 年末に支払いを行う年払いを選択した場合、現在価値の32,536を支払う必要があります。
オプション2があなたにとって有益であることがはっきりとわかります。
EMIとは何ですか？
Equated Monthly Installment（EMI）は、Investopediaによって「各暦月の指定日に借り手が貸し手に支払う固定支払額。 毎月の均等分割払いは、毎月利息と元金の両方を返済するために使用されるため、指定された年数にわたって、ローンは全額返済されます。
ローンのEMI
Excelでは、PMT関数を使用してローンのEMIを計算できます。
年間利率11.5％、期間25年の5000000の住宅ローンを取りたいとします。 次のようにEMIを見つけることができます-
- 1か月あたりの利率を計算する（年利12あたりの利率）
- 毎月の支払い回数を計算する（No. 年の＆ast; 12）
- PMT関数を使用してEMIを計算する
あなたが観察するように、
- 現在価値（PV）はローン額です。
- 将来の価値（FV）は0です。期間の終わりにはローン金額が0になるはずです。
- EMIは毎月の初めに支払われるため、タイプは1です。
次の結果が得られます-
ローンの元本と利息の毎月の支払い
EMIには、利息と元金の一部の支払いが含まれます。 時間の経過とともに、EMIのこれら2つの要素は変化し、バランスが低下します。
取得するため
- 毎月の支払いの利息部分には、Excel IPMT機能を使用できます。
- 毎月の支払いの主要部分の支払いには、Excel PPMT機能を使用できます。
たとえば、年間16％の割合で8か月の期間に1,000,000のローンを取得した場合。 EMIの値、利息額の減少、元本の支払いの増加、および8か月間のローン残高の減少を取得できます。 8か月の終わりに、ローン残高は0になります。
以下の手順に従ってください。
- ステップ1 *-次のようにEMIを計算します。
これにより、RsのEMIが発生します。 13261.59。
- ステップ2 *-次に、以下に示すように8か月間のEMIの利息と主要部分を計算します。
次の結果が得られます。
2つの期間の間に支払われた利子
2つの期間の間に支払われる利息と元本を計算できます。
- CUMIPMT関数を使用して、2か月目から3か月目までの間に支払われた累積利息を計算します。
- 2 ^ nd ^および3 ^ rd ^か月の利息値を合計した結果を確認します。
- CUMPRINC関数を使用して、2か月目から3か月目までの間に支払われた累積元本を計算します。
- 2 ^ nd ^および3 ^ rd ^か月のプリンシパル値を合計した結果を確認します。
次の結果が得られます。
計算が検証結果と一致することがわかります。
金利の計算
あなたが100,000のローンを取り、12000の最大月払いで15ヶ月で返済したいとします。 あなたが支払わなければならない金利を知りたいかもしれません。
Excelのレート関数で金利を見つけます-
結果は8％になります。
ローン期間の計算
金利10％で100,000のローンを借りるとします。 最大月額15,000の支払いが必要です。 あなたはローンをクリアするのにどれくらい時間がかかるか知りたいかもしれません。
Excel NPER関数を使用して支払い回数を見つける
12か月の結果が得られます。
投資に関する決定
投資を行いたい場合は、さまざまなオプションを比較し、より良い収益をもたらすオプションを選択します。 正味現在価値は、一定期間のキャッシュフローを比較し、どちらが優れているかを判断するのに役立ちます。 キャッシュフローは、定期的、定期的、または不定期に発生する可能性があります。
まず、*定期的、定期的なキャッシュフロー*のケースを検討します。
現在からn年の異なる時点で受け取った一連のキャッシュフローの正味現在価値（nは小数も可）は 1/（1 + r）^ n ^ です。ここで、rは年利です。
3年間にわたる次の2つの投資を検討してください。
額面では、投資1は投資2よりも良く見えます。 ただし、現在の投資の真の価値を知っている場合にのみ、どの投資が優れているかを決定できます。 NPV関数を使用して、収益を計算できます。
キャッシュフローが発生する可能性があります
- 毎年の終わりに。
- 毎年の初めに。
- 毎年中旬。
NPV関数は、キャッシュフローが年度末にあると想定しています。 キャッシュフローが異なる時間に発生する場合は、NPVでの計算とともにその特定の要因を考慮する必要があります。
キャッシュフローが年末に発生するとします。 その後、NPV関数をすぐに使用できます。
次の結果が得られます-
ご覧のとおり、投資2のNPVは、投資1のNPVよりも高くなっています。 したがって、投資2の方が適しています。 この結果は、投資1のキャッシュアウトフローと比較して、投資2のキャッシュアウトフローが後期にあるためです。
年初のキャッシュフロー
キャッシュフローが毎年の初めに発生するとします。 このような場合、NPV計算には最初のキャッシュフローを含める必要があります。これは既に現在の値を表しているためです。 正味現在価値を取得するには、残りのキャッシュフローから取得したNPVに最初のキャッシュフローを追加する必要があります。
次の結果が得られます-
年中期のキャッシュフロー
キャッシュフローが毎年の半ばに発生するとします。 このような場合、キャッシュフローから取得したNPVに$ \ sqrt \ {1 + r} $を掛けて、正味現在価値を取得する必要があります。
次の結果が得られます-
不規則な間隔でのキャッシュフロー
不規則なキャッシュフローで正味現在価値を計算する場合、つまり キャッシュフローがランダムに発生する場合、計算は少し複雑です。
ただし、Excelでは、XNPV関数を使用してこのような計算を簡単に行うことができます。
- データを日付とキャッシュフローで整理します。
注-データの最初の日付は、すべての日付の中で最も早い日付でなければなりません。 他の日付は任意の順序で発生します。
- XNPV関数を使用して、正味現在価値を計算します。
次の結果が得られます-
今日の日付が2015年3月15日だとします。 ご覧のとおり、キャッシュフローの日付はすべて後の日付です。 現在の正味現在価値を検索する場合は、最上部のデータに含めて、キャッシュフローに0を指定します。
次の結果が得られます-
内部収益率（IRR）
投資の内部収益率（IRR）は、NPVが0になる利率です。 これは、正のキャッシュフローの現在値が負のキャッシュフローを正確に補正するレート値です。 割引率がIRRの場合、投資は完全に無関心です。 投資家はお金を稼ぐことも失うこともありません。
次のキャッシュフロー、さまざまな金利、および対応するNPV値を考慮してください。
金利10％と11％の値の間で観察できるように、NPVの符号が変わります。 利率を10.53％に微調整すると、NPVはほぼ0になります。 したがって、IRRは10.53％です。
プロジェクトのキャッシュフローのIRRを決定する
Excel関数IRRを使用して、キャッシュフローのIRRを計算できます。
前のセクションで見たように、IRRは10.53％です。
与えられたキャッシュフローについて、IRRは可能性があります-
- 存在し、ユニーク
- 存在し、複数
- 存在しない
ユニークなIRR
IRRが存在し、一意である場合は、いくつかの可能性の中から最適な投資を選択するために使用できます。
- 最初のキャッシュフローがマイナスの場合、投資家はお金を所有しており、投資を希望しています。 次に、IRRが高いほど、投資家が受け取っている金利を表すので、より良いです。
- 最初のキャッシュフローが正の場合、投資家がお金を必要としており、ローンを探していることを意味します。IRRが低いほど、投資家が支払う金利を表しているため、より良い結果になります。
IRRが一意であるかどうかを確認するには、推測値を変更してIRRを計算します。 IRRが一定である場合、一意です。
ご覧のとおり、IRRには異なる推測値に対して一意の値があります。
複数のIRR
場合によっては、複数のIRRがある場合があります。 次のキャッシュフローを考慮してください。 さまざまな推測値でIRRを計算します。
次の結果が得られます-
-9.59％と216.09％の2つのIRRがあることがわかります。 NPVを計算するこれら2つのIRRを確認できます。
-9.59％と216.09％の両方で、NPVは0です。
IRRなし
場合によっては、IRRがない場合があります。 次のキャッシュフローを考慮してください。 さまざまな推測値でIRRを計算します。
すべての推測値に対して#NUMとして結果を取得します。
結果#NUMは、考慮されるキャッシュフローのIRRがないことを意味します。
キャッシュフローパターンとIRR
マイナスからプラス、プラスからマイナスなど、キャッシュフローに1つの符号変化しかない場合、一意のIRRが保証されます。 たとえば、設備投資では、最初のキャッシュフローはマイナスになり、残りのキャッシュフローはプラスになります。 このような場合、一意のIRRが存在します。
キャッシュフローに複数の符号の変化がある場合、IRRは存在しない可能性があります。 たとえ存在しても、一意ではない場合があります。
IRRに基づく決定
多くのアナリストはIRRの使用を好みますが、割合としては理解しやすく、必要な収益と比較しやすいため、人気の収益性指標です。 ただし、IRRで決定を行う際には、特定の問題があります。 IRRでランク付けし、これらのランクに基づいて決定を下すと、誤った決定に終わる可能性があります。
NPVを使用すると、財務上の意思決定が可能になることを既に見ました。 ただし、プロジェクトが相互に排他的である場合、IRRとNPVは常に同じ決定につながるとは限りません。
- 相互に排他的なプロジェクト*とは、あるプロジェクトを選択しても別のプロジェクトが受け入れられないものです。 比較されているプロジェクトが相互に排他的である場合、NPVとIRRの間にランキングの競合が発生する可能性があります。 プロジェクトAとプロジェクトBを選択する必要がある場合、NPVはプロジェクトAの受け入れを提案する場合がありますが、IRRはプロジェクトBを提案する場合があります。
NPVとIRRの間のこのタイプの競合は、次のいずれかの理由で発生する可能性があります-
- プロジェクトのサイズが大きく異なる、または
- キャッシュフローのタイミングは異なります。
大きなサイズの違いがあるプロジェクト
IRRによる決定を行う場合、プロジェクトAは100のリターンをもたらし、プロジェクトBは50のリターンをもたらします。 したがって、プロジェクトAへの投資は有益に見えます。 ただし、プロジェクトの規模が異なるため、これは間違った決定です。
考慮-
- 1000を投資する必要があります。
- プロジェクトAに1000全体を投資すると、100の収益が得られます。
- プロジェクトBに100を投資しても、900を手に持っているので、別のプロジェクト、プロジェクトCに投資できます。 プロジェクトCで20％の利益を得た場合、プロジェクトBとプロジェクトCの合計利益は230になり、収益性が大幅に向上します。
したがって、NPVはそのような場合の意思決定に適した方法です。
キャッシュフローのタイミングが異なるプロジェクト
繰り返しますが、IRRが決定を検討する場合、プロジェクトBが選択になります。 ただし、プロジェクトAのNPVは高く、理想的な選択です。
不規則な間隔のキャッシュフローのIRR（XIRR）
キャッシュフローの間隔が不規則になる場合があります。 そのような場合、IRRは等間隔の時間間隔を必要とするため、IRRを使用できません。 代わりに、キャッシュフローの日付とキャッシュフローを考慮したXIRRを使用できます。
結果として生じる内部収益率は26.42％です。
変更されたIRR（MIRR）
財務レートが再投資レートと異なる場合を考えてください。 IRRを使用して内部収益率を計算する場合、財務と再投資の両方で同じレートを想定します。 さらに、複数のIRRを取得することもあります。
たとえば、以下に示すキャッシュフローを考慮してください-
ご覧のとおり、NPVは複数回0であり、複数のIRRが発生します。 さらに、再投資率は考慮されていません。 そのような場合、修正IRR（MIRR）を使用できます。
以下に示すように、7％の結果が得られます-
注-IRRとは異なり、MIRRは常に一意です。
