Bank-management-liquidity

銀行管理-流動性

銀行の流動性とは、銀行が支払期日が到来したときにその金融義務を果たす能力を指します。 それは、通貨で、または連邦準備制度または他の中央銀行の口座で直接現金を保有することから来ることができます。 より頻繁に、それは最小限の損失で迅速に販売できる証券を取得することから来ます。 これは基本的に、短期満期の政府法案で構成される信用度の高い有価証券を表しています。

満期が十分に短い場合、銀行は満期時に原則が返されるのを単に待つことができます。 短期的には、非常に安全な証券は、流動性の高い市場での取引に有利であり、価格を大きく動かさずに、低い取引コストで大量に販売できると述べています。

それにもかかわらず、特に危機における銀行の流動性条件は、この現金と流動性の高い証券の備蓄だけでなく、はるかに多くの影響を受けます。 流動性の低い資産の成熟度も重要です。 それらの一部は、現金不足が終わる前に成熟する可能性があるため、追加の資金源を提供します。

流動性の必要性

銀行は金融システムにとって重要であるため、銀行の流動性レベルを懸念しています。 彼らは十分な安全マージンを持っていない場合、本質的に敏感です。 過去に、危機で信用が枯渇した場合に経済が受ける可能性のある極端な形の損害を目撃しました。 資本はほぼ間違いなく最も重要な安全バッファーです。 これは、あらゆる性質の実質的な損失から回復するためのリソースをサポートしているためです。

銀行の破綻の最も近い原因は、主に流動性の問題であり、従来の「銀行経営」、または最近では新しい資金調達のために債務市場に近づくことができないなどの現代的な同等物を生き延びることができません。 銀行の資産の経済的価値がすべての要求をまとめるのに十分すぎるほどであるにもかかわらず、その銀行が資産が非流動的で負債が短期満期であるために破綻することは完全に可能です。

銀行は、時間の仲介としても知られている成熟度変換を実行することを主要な社会的意図の1つとして、常に実行に傾いています。 簡単に言えば、彼らは要求払預金および他の短期資金を生み出し、より長い満期でそれらを貸し出します。

成熟度変換は、家計や企業がかなりの程度の流動性を選択することが多いため便利ですが、経済における有用な活動の多くは、複数年にわたる資金調達を確認する必要があります。 銀行は、家計や企業が獲得した流動性をほとんど利用しないという事実に依存して、このサイクルを二乗しています。

預金は粘着性があると見なされます。 理論的には、1日ですべてのデマンドデポジットを引き出すことができますが、それらの平均残高は通常の時間で顕著な安定性を示します。 したがって、銀行は、預金が容易に利用可能になるか、または預金率が上昇し、要件に応じて他の銀行から同等の預金を取得できるというかなりの程度の保証で、より長い期間資金を収容できます。

銀行はどのように流動性を達成できるか

大規模な銀行グループは、大規模な資本市場事業に従事しており、流動性要件がかなり複雑になっています。 これは、レポ事業、デリバティブ取引、プライムブローカレッジ、およびその他の活動をサポートするために行われます。

銀行は複数の方法で流動性を実現できます。 これらの方法のそれぞれには、通常、次のようなコストがあります-

• 資産の満期を短くする
• 資産の平均流動性を改善する
• 長くする
• 負債の満期
• より多くの株式を発行
• 偶発的なコミットメントを減らす
• 流動性保護を取得する

資産の満期を短くする

これは2つの基本的な方法で役立ちます。 最初の方法は、一部の資産の満期が、現金不足の期間中に成熟する程度まで短縮される場合、直接的な利益があると述べています。 2番目の方法は、満期が短い資産は基本的に流動性が高いと述べています。

資産の平均流動性を改善する

実際のまたは潜在的なキャッシュクランチの期間にわたって成熟する資産は、冗長な損失なしにタイムリーに売却できる場合、依然として流動性の重要なプロバイダーとなります。 銀行は多くの方法で資産の流動性を高めることができます。

一部の大規模なローンは現在、卸売市場で比較的簡単に販売できるように構成されていますが、通常、証券はローンやその他の資産よりも流動性が高くなります。 したがって、それは学位の要素であり、絶対的な声明ではありません。 ほとんどの短い成熟資産は、長い資産より流動性が高くなります。 大量に発行され、大企業が発行する有価証券は、信用度の高い有価証券を発行するため、流動性が高くなります。

責任の満期を延長する

負債の期間が長いほど、銀行がまだ現金危機に陥っている間に満期が到来する可能性は低くなります。

より多くの株式を発行

普通株は、永久に満期を迎える契約とほとんど同等ではなく、利子または同様の定期的な支払いを行う必要がないという利点があります。

偶発的なコミットメントを減らす

将来的に現金を支払うための信用枠およびその他の偶発的なコミットメントの量を削減する。 潜在的な流出を制限するため、資金源と現金の使用のバランスが再構築されます。

流動性保護を取得する

銀行は、必要に応じて、将来の現金の接続を保証するために、別の銀行または保険会社、場合によっては中央銀行を拡張できます。 たとえば、ある銀行が別の銀行からのクレジットラインの支払いをする場合があります。 一部の国では、銀行は中央銀行に事前配置された資産を有しており、危機時に現金を借りるための担保としてさらに譲渡することができます。

流動性を達成するために使用される上記の手法はすべて、通常の場合には純費用がかかります。 基本的に、金融市場の利回り曲線は上昇傾向にあり、長期証券の金利は短期証券の金利よりも高いことを示しています。

ほとんどの場合、このような曲線は「通常の利回り曲線」と呼ばれ、例外的な期間は「逆利回り曲線」と呼ばれます。 利回り曲線がトップ指向の傾斜を持つ場合、資産の満期を縮小すると投資収益が減少し、負債の満期を延長すると支払利息が増加します。 同様に、より多くの流動性のある商品はより低い利回りを持ち、そうでなければ投資収益を最小限に抑えます。